近日，美術培訓機構杭州老鷹教育科技股份有限公司（簡稱“老鷹教育”）發布IPO招股書，擬在創業板上市，深交所已受理其申請。

據了解，老鷹教育主要以長期面授方式為學員提供美術培訓服務，美術班營收占比在93%以上，文化課班作為輔助占比較低，其中面授長期班占比達到82.7%，目前公司已經開設了富陽、銀湖、象山、深圳、溫州、義烏、成都七個校區。

招股書顯示，在報告期內，公司的營業收入整體呈增長狀態，2017年度、2018年度和2019年度公司營業毛利分別為1.73億元、 2.337億元及2.873億元。2018年度和2019年度營業收入較上年度的增幅分別達到35.07%和22.95%，2019年歸屬于母公司的凈利潤達到8023萬元。

以線下美術藝考生培訓為主，從1個小畫室發展到7家大校區，如今年營收2.87億元，凈利潤8023萬元，老鷹教育到底是如何做到的？

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發展歷程：7大校區覆蓋全國，從新三板轉戰創業板

 

老鷹教育成立于2008年，是一家營利性民辦美術培訓機構，主要以面授方式為學員提供美術培訓服務，其主營業務的發展歷程可以分為以下兩個階段：

第一階段（2013年-2017年）：該階段公司通過對杭州老鷹文化藝術有限公司（其前身為"老鷹教育咨詢服務部"）增資，以及受讓杭州富陽老鷹文化創意有限公司100%股權等方式，整合老鷹畫室旗下業務和品牌，形成了象山、富陽兩大校區，招生規模逐年擴大。

2016年先后老鷹教育在深圳、義烏設立校區，并于2016年8月在新三板掛牌，2017年又在溫州設立分校，開始逐步向杭州以外地區擴張發展。

第二階段（2018年一至今）：該階段公司根據市場需求并結合既有教學經驗沉淀和口碑影響力，正式啟用新建的銀湖校區，進一步擴大招生規模。為進一步鞏固發展勢頭，2018年老鷹教育又在富陽區場口鎮購置土地新建"場口校區"，計劃將"場口校區”與"銀湖校區'’建設成為公司在杭州地區的"雙子座"培訓基地。

截至老鷹教育招股書簽署之日，老鷹教育在全國有富陽、銀湖、象山、深圳、溫州、義烏、成都七個直營校區，教職工近600人，2019學年共培訓美術藝考學員4700多人，培訓美術興趣學員2500多人。

 

根據老鷹教育招股書顯示，老鷹教育業務已經占到全國美術藝考市場的1.1%。

 

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業務概況：以藝考培訓為主，文化課輔導為輔

 

美術藝考屬于藝術類高考的一種，是高等美術院校和美術專業錄取新生的主要途徑。美術藝考的報考形式主要包括美術聯考（又稱美術省級統考）和美術校考，報考學生需參加省聯考，聯考成績合格后方可根據報考志愿選擇參加校考，最終結合專業課和文化課成績，才能被所報考院校擇優錄取。

 

老鷹教育就以藝考培訓為主要業務，為學生提供美術專業的素描、色彩以及速寫課程，同時還針對四川美術學院、天津美術學院、魯迅美術學院、江南大學、東華大學等專業院校藝考生開設設計課程。

 

據招股書顯示，老鷹教育的課程設計主要分為美術班和文化課班。其中，美術班主要包括兩種，一是長期班，此類班型主要針對應屆或往屆美術生的美術藝考培訓。二是短期班，此類班型主要針對利用寒暑假、周末或其他短期時間接受短期興趣培訓的學員。文化課班主要系為藝考學員開設的文化課程，旨在提高學員文化課成績。

 

此外，老鷹教育還以加盟模式向衢州市達盛文化補習學校授權使用"老鷹畫室"品牌，并根據招生人數收取相應的效益管理費，具體計算標準為2500.00元/人*衢州項目招生數。2017年度、2018年度及2019年度收取的效益管理費金額（不含稅）分別為20.05萬元、20.05萬元及12.26萬元，占當年度營業收入的比重為0.12%、0.09%及0.04%，金額及占比均較小。

 

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財務情況：三年實現連續增長，2019年凈利潤達0.8億

招股書顯示，2017年至2018年，老鷹教育的營業收入整體呈增長狀態，2017年度、2018年度和2019年度公司營業毛利分別為1.73億元、 2.337億元及2.873億元。2018年度和2019年度營業收入較上年度的增幅分別達到35.07%和22.95%，并且2019年歸屬于母公司的凈利潤達到8023萬元。

 

從主營業務收入構成來看，老鷹教育的主營業務收入主要分為美術班和文化課班兩大類，美術班收入占主營業務收入的比重在報告期內均超過93%，在報告期內，公司主營業務收入整體呈增長趨勢，2018年度較2017年度增加5,940.29萬元，增長34.43%, 2019年度較2018年度增加5,343.36萬元，增長23.04%。

 

另外，從招生模式來看，2017年至2018年，老鷹教育主要通過直接招生和合作方推薦的模式獲取生源。其中直接招生為主要招生模式，2017年度、2018年度及2019年度的直接招生生源收入分別為 1.71億元、2.246億元及 2.6億元，占比為 99.21%、97.64%及 92.23%。

合作方推薦模式主要是與美術藝考生源集中的如大連吉美吉藝術咨詢有限公司、海寧向日葵文化傳播有限公司等地方畫室以及海亮藝術中學、仙居宏大中學等民辦高中開展教學與招生合作。報告期內，相關合作方推薦生源收入金額及占比均較小。

 

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老鷹教育競爭劣勢及主要競品盤點

老鷹教育競爭劣勢主要表現在兩方面：

1）資金實力偏弱，融資能力不足隨著公司招生規模的逐漸擴大，公司未來需要在多地進行新校區建設，同時公司計劃在全國范圍內進行體驗中心建設進行品牌推廣，因此需要大量的資金投入。為此，公司需要拓展直接融資渠道，增強公司的資本實力，以盡快緩解資金的制約，提高市場占有率。

2）營銷服務網絡覆蓋有待提升。目前，公司營銷服務網絡主要布局在浙江省內，收入也主要來源于杭州三校區。公司在其他地區的線下營銷服務網絡尚未全面深入布局，若要在全國范圍內提高地推力度和現場服務能力，營銷服務網絡的覆蓋面還有較大的提升空間。

另外，由于市場的迅速增長，美術培訓行業涌入了眾多培訓機構，線下、線上以及線下線上結合多種教育模式并存。美術培訓重體驗、依賴線下的特點，決定了線下仍是主流教學場景，除了老鷹教育，還有很多具有一定品牌優勢的機構通過"直營+加盟"模式廣泛布局了全國各大城市。

并且，老鷹教育的市場區域和生源目前主要集中在浙江省。服務市場的相對集中也會導致公司對浙江省市場存在一定程度的區域性依賴風險。未來，如果公司區域內市場競爭加劇，或者區域外市場拓展不達預期，將對老鷹教育的生產經營活動產生不利影響。

老鷹教育主要競爭機構盤點：

 

 

據了解，在目前國內A股市場上以教育為主業的上市公司約有8家，大部分是通過并購或者借殼的方式完成上市。

如果老鷹教育以營利性民辦教育機構的身份，成功在創業板申請注冊，老鷹教育將成為第一個在A股上市的教育行業的企業！從而也將敲開教育資產證券化新的大門！

年營收2.8億，凈利潤超8000，這家美術培訓機構要上市了藝步培訓學校管理系統集合學員管理系統、排課軟件、教務管理軟件、掃碼收銀、課程管理系統、家校服務APP、CRM客戶管理于一體的SAAS軟件，是實現培訓教育機構數字化管理，信息化教學，招生營銷一體化的專業智慧校園解決方案。現在注冊可以獲取全套培訓機構招生管理資料一套。